هل يتجه النحاس إلى 15000 دولار؟

استغرق الأمر حوالي 24 شهرًا حتى يصل سعر النحاس إلى العلامة النفسية البالغة 10000 دولار أمريكي للطن المتري. وصلت العقود الآجلة للنحاس لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن (LME) إلى مستوى 10 آلاف دولار الأسبوع الماضي. وكانت المرة الأخيرة التي تجاوز فيها النحاس هذه العتبة في مارس 2022، عندما وصل إلى 10845 دولارًا للطن في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا. يتوقع العديد من خبراء النحاس حاليًا استمرار الارتفاع في أسعار المعدن الأساسي في الأشهر المقبلة، ولكن لأسباب خاطئة.

تأكد من البقاء في صدارة ارتفاع أسعار النحاس. قم بالاشتراك في تقرير مؤشر المعادن الشهري المجاني الخاص بشركة MetalMiner واستخدمه لتوقع تغيرات السوق واتخاذ قرارات استراتيجية لشراء النحاس.

ارتفاع أسعار النحاس: نقص العرض؟

يعزو المحللون الكثير من ارتفاع أسعار النحاس إلى ارتفاع الطلب. يستمر الطلب في السوق على النحاس في الزيادة، ويرجع ذلك أساسًا إلى الدور الكبير الذي يلعبه المعدن في الطاقة المتجددة. ومع ذلك، فإن هذه الجولة الأخيرة من الزيادات في أسعار النحاس لا تنبع من الطلب وحده؛ بل أيضاً لأن العرض فشل مراراً وتكراراً في مواكبة الطلب.

على سبيل المثال، يستمر عرض النحاس في التعثر بسبب زيادة تشديد لوائح التعدين، والتوترات الجيوسياسية، والإضرابات العمالية في مجال التعدين. وعلى الرغم من حرص منتجي النحاس على زيادة الإنتاج، هناك أيضا نقص في بناء المناجم الجديدة. ببساطة - المناجم لا تنتج كمية النحاس التي يتطلبها السوق. من الواضح أن هذا النقص يساعد في رفع سعر النحاس.

حدثت هذه الحادثة التاريخية التي بلغت قيمتها 10 آلاف دولار في وقت واحد تقريبًا مع حدث آخر: عرض استحواذ بقيمة 38.8 مليار دولار من قبل شركة التعدين العملاقة BHP Group على منافستها البريطانية Anglo American PLC، والذي فاجأ الجميع تقريبًا في السوق. ومع ذلك، وفقا لتقارير وسائل الإعلام، رفضت أنجلو العرض ووصفته بأنه "غير جذاب للغاية" و"انتهازي".

رحلة النحاس

يعد النحاس جزءًا لا يتجزأ من العديد من التطبيقات المنزلية والتجارية، بما في ذلك المفاتيح الكهربائية والألواح الشمسية ومكونات السيارات الكهربائية، على سبيل المثال لا الحصر. توقع العديد من الخبراء أن تصل نقطة السعر الجديدة الأسبوع الماضي، حيث ارتفعت قيمة المعدن بالفعل بنحو 20٪ هذا العام.

الدول الخمس الكبرى المنتجة للنحاس هي تشيلي وبيرو وجمهورية الكونغو الديمقراطية والصين والولايات المتحدة. على مدى السنوات القليلة الماضية، تعرض النحاس لخسارة مليون طن بسبب تعطل المناجم. يقدر المحللون حاليًا احتياطيات النحاس العالمية بنحو 870 مليون طن متري (MMT)، مع طلب سنوي يبلغ حوالي 25 مليون طن متري. في عام 2022، بلغ إنتاج النحاس حوالي 22 مليون طن متري، بينما كان الطلب حوالي 26 مليون طن متري، مع تعويض النحاس المعاد تدويره الفارق.

إغلاق المناجم الكندية يثير مخاوف بشأن الإمدادات

وفقًا لتقرير رويترز، تسارعت أسعار النحاس إلى الأعلى بعد إغلاق منجم النحاس كوبر بنما التابع لشركة التعدين الكندية First Quantum Minerals العام الماضي، حيث أثار ذلك احتمال نقص تركيز النحاس. ثم هناك ديناميكيات العرض والطلب الأكثر صرامة في الصين، حيث يستمر الارتفاع في نشاط التصنيع خلال الأشهر القليلة الماضية في تغذية التفاؤل بشأن النحاس.

وإذا استمر هذا الاتجاه، فسوف تبدأ الصين في استهلاك المزيد من النحاس في وقت قريب جداً، مما يزيد من ضغوط العرض والطلب. في المتوسط، تستهلك الصين أكثر من 8 مليون طن متري من إجمالي النحاس المنتج عالميًا اليوم، يليها الاتحاد الأوروبي/المملكة المتحدة بـ 2 مليون طن متري وأمريكا الشمالية بـ 1.4 مليون طن متري. وتستورد الصين الآن ما يقرب من 20% من احتياجاتها من النحاس من جمهورية الكونغو الديمقراطية، و7% من شيلي، والباقي من روسيا واليابان وأستراليا لتغذية هذا الطلب.

هل يمكن أن يصل النحاس إلى 15 ألف دولار في المستقبل القريب؟

ونقل تقرير رويترز أيضًا عن مدير محفظة في شركة Valent Asset Management قوله إن ندرة النحاس ستكون الاختبار الحقيقي في الأيام المقبلة. وعلى وجه التحديد، سلطوا الضوء على مسألة ما إذا كان سعر النحاس سيبقى عند مستوى 10000 دولار أو سيرتفع أكثر. قال جاي تاتوم إن النحاس انتقل أخيرًا من كونه قصة استثمارية مع الكثير من الوعود إلى قصة بدأت فيها تلك الوعود تؤتي ثمارها.

قال تقرير آخر في The Globe And Mail أن الطلب على النحاس قد يصل إلى 33 مليون طن متري على المدى الطويل. وفي مثل هذه الحالة، لن يتمكن الإنتاج من مواكبة العرض. يستغرق منجم النحاس الجديد حوالي عقد من الزمن للانتقال من التنقيب إلى الإنتاج. وقد يؤدي ذلك إلى عجز سنوي يبلغ حوالي 6 ملايين طن بحلول عام 2030.

وأشار التقرير نفسه إلى أن سعر النحاس قد يصل إلى 15000 دولار أمريكي للطن المتري في السنوات القادمة. ومع ذلك، قد يتعرض السعر لمزيد من الضغط إذا أدت التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة إلى إضعاف الطلب على الدولار الأمريكي وتعزيز الطلب على السلع المسعرة بالدولار الأمريكي.